EQT planerar börsnotering av Sanitec

Riskkapitalbolaget EQT planerar att lista badrumstillverkaren Sanitec på Stockholmsbörsen under första halvåret nästa år. Det uppger tre personer med insyn i ärendet för nyhetsbyrån Reuters.

Enligt två av källorna är UBS och Nordea rådgivare till EQT inför den planerade börsnoteringen av Sanitec. Bakgrunden till planerna är att den europeiska byggmarknaden nu bedöms vända uppåt efter en rad tuffa år på grund av skuldkrisen i euroområdet.

Ett annat tecken på en förestående ägarförändring är att EQT har tagit nya obligationslån och under andra kvartalet tagit ut 100 miljoner euro från bolaget, uppger Dagens Industri (DI).

– Vi har gjort ett mycket bra jobb i Sanitec de senaste fyra åren och det har skett utan hjälp av marknaden. Sedan 2009 har vi ökat rörelsevinsten före avskrivningar från 58 till 108 miljoner euro. Detta samtidigt som badrumsmarknaden i dag är cirka 20 procent mindre än före finanskrisen, säger Sanitecs vd och koncernchef Peter Nilsson till DI och fortsätter:

– Lönsamhet framför volym har varit vår interna ledstjärna. Genom vårens lyckade obligationsemission, som tillförde bolaget 250 miljoner euro i nytt kapital till bra villkor, tycker jag man kan säga att resan ut ur finanskrisen är över. Nu är en börsnotering ett tänkbart nästa steg i Sanitecs utveckling, även om det slutgiltiga beslutet ligger hos ägarna och styrelsen.

Enligt DI finns förhoppningar om att Sanitec ska värderas till 8–9 miljarder kronor efter den genomförda obligationsemissionen, något Peter Nilsson dock inte vill kommentera.

EQT försökte förra året sälja Sanitec och fem spekulanter fanns med i slutfasen (se länken nedan). Det blev dock ingen affär eftersom buden inte motsvarade EQT:s förväntningar, uppger Reuters.

Sanitec tillverar produkter för badrum, exempelvis sanitetsporslin, och sysselsätter cirka 6 500 personer. Företaget har 18 produktionsanläggningar i Europa och i koncernen ingår bland annat Ifö Sanitär, Ido Badrum, Keramag, Twyford och Sphinx. Saniteckoncernens totala försäljning var förra året cirka 753 miljoner euro (6,5 miljarder kronor).